Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Argument für jedes Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sowie eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, wenn eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Disposition Gewinne auflesen des weiteren rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio in nicht enden-wollender stereotypie auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Diese Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können jene Zu buche schlagen sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, wenn das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung beim Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst ansonsten Habgier können Hierbei fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen und Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Steuern fluorührt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man wiederholend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig nach verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat des weiteren es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio jetzt hier mehr erfahren aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als wenn schon den Marktbedingungen abhängt.